0% Simulado CPA 10 - Módulo 3 Digite seu email para receber o resultado. 1 / 41 1. Um investidor deseja ter rentabilidade superior à inflação. Marque a alternativa que representa um benchmark que o cliente poderia acompanhar: a) Ibovespa b) DI c) IGP-M d) TR O investidor deve acompanhar um índice de inflação como o IPCA ou o IGP-M por exemplo. 2 / 41 2. Ao longo de um mesmo dia, a marcação a mercado de um título com taxa de remuneração fixa apresentará resultado negativo se a taxa de desconto a) permanecer positiva. b) cair. c) aumentar. d) permanecer constante. Dentro de um mesmo dia, a marcação a mercado de um título com remuneração fixa de juros apresentará resultado negativo caso a taxa de desconto aumente, devido à relação inversa entre preço e taxa de desconto de um papel. Mesmo que a taxa de desconto se mantenha positiva (alternativa (a)), não se pode afirmar que o resultado da marcação a mercado será negativo, pois a taxa pode ter se reduzido. Da mesma forma, a alternativa (d) não atende ao que se pede no enunciado, tendo em vista que, caso a taxa de desconto se reduza, o resultado da marcação a mercado será positivo. Se a taxa de desconto permanecer constante (alternativa (b)), não haverá alteração no preço do título ao longo do mesmo dia e, portanto, o impacto na marcação a mercado será neutro. 3 / 41 3. O cálculo a seguir se refere ao regime de capitalização: Capital inicial de R$ 1.000 Prazo de 6 meses Taxa de juros de 1% ao mês Valor futuro de R$ 1.060 a) Corrente b) Simples c) Juros sobre juros d) Composta O cálculo em questão utiliza o regime de capitalização simples, uma vez que os juros são simples. (R$ 1.000 x 1% = 10 x 6 = 60), somando ao capital inicial temos R$ 1.060. 4 / 41 4. A soma de todos os bens e serviços finais, em termos monetários e a valor de mercado, produzidos em uma determinada região durante certo período de tempo é a definição: a) Do Produto Nacional Bruto - PNB b) Da Geração de Riqueza Nacional c) Da Balança Comercial d) Do Produto Interno Bruto - PIB PIB é A soma de todos os bens e serviços finais, em termos monetários e a valor de mercado, produzidos em uma determinada região durante certo período de tempo. 5 / 41 5. A Taxa Referencial (TR) é utilizada para as seguintes finalidades: I. cálculo do saldo devedor de financiamentos imobiliários II. remuneração do CDB III. remuneração das contas vinculadas do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) a) I e III estão corretas b) I e II estão corretas c) Nenhuma está correta d) Somente a III está correta A Taxa Referencial (TR) que é a média das taxas de juros negociadas no mercado secundário com Letras do Tesouro Nacional (LTN) é normalmente utilizada no: i) cálculo do saldo devedor de financiamentos imobiliários; ii) remuneração da poupança e iii) remuneração das contas vinculadas do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS). 6 / 41 6. No ____________________ o valor do principal acrescido de juros em um dado período serve como base de cálculo para os juros do período subsequente. a) Regime de capitalização permanente b) Regime de capitalização simples c) Regime de capitalização composta d) Regime de capitalização contínua No regime de capitalização composta (juros compostos) o valor do principal acrescido de juros em um dado período serve como base de cálculo para os juros do período subsequente. 7 / 41 7. No mercado primário: a) Os títulos e valores mobiliários são negociados pela primeira vez b) É o único mercado onde podem operar corretoras de investimentos c) São realizadas apenas operações com notas promissórias e debêntures d) É o mercado onde são negociados títulos que já estão em circulação No mercado primário, é onde são negociados pela primeira vez os títulos e valores mobiliários. 8 / 41 8. Assinale a alternativa que não se refere a um índice de referência (Benchmark): a) Taxa de juros real b) Taxa DI c) Ibovespa d) Índices de Mercado ANBIMA As alternativas a, b e c estão corretas, pois são índices usados para comparação de performance dos produtos financeiros. A taxa de juros real não é um benchmark. 9 / 41 9. O Produto Interno Bruto de uma economia representa, em valores monetários e para determinado período, a soma de todos os bens e serviços a) intermediários e finais, a preço de custo. b) finais, a valor de mercado. c) intermediários e finais, a valor de mercado. d) finais, a preço de custo. A definição de PIB nos diz que tal medida representa a soma, em valores monetários, de todos os bens e serviços finais (e não intermediários, para evitar dupla contagem) produzidos por uma economia (ou seja, em determinada região), durante um período (normalmente, um trimestre ou um ano), considerando o valor de mercado dos bens e serviços (e não seu valor de produção ou seu custo). Assim, apenas a alternativa (a) está correta. 10 / 41 10. Se existe uma expectativa de aumento da inflação no mercado nacional o Copom tende a: a) Reduzir a taxa básica de juros b) Cancelar a reunião mensal c) Aumentar a taxa básica de juros d) Manter a taxa básica de juros Em um cenário de aumento da inflação o Copom tende a decidir pelo aumento da taxa básica de juros e desta forma tentar conter a inflação. 11 / 41 11. Assinale a alternativa que não é um objetivo do Comitê de Política Monetária (Copom): a) Definir a meta da taxa Selic e seu eventual viés b) Analisar o Relatório de Inflação c) Negociar títulos públicos federais. d) Implementar a política monetária Dentre os objetivos do Comitê de Política Monetária (Copom) estão: i) implementar a política monetária; ii) definir a meta da taxa Selic e seu eventual viés e iii) analisar o Relatório de Inflação. 12 / 41 12. O nome da taxa de juros que é calculada a partir do total de negociações com títulos públicos é: a) TR b) Selic c) DI d) Libor A taxa Selic é calculada a partir do total de negociações com títulos públicos. 13 / 41 13. O índice de inflação oficialmente utilizado pelo governo brasileiro para verificar o cumprimento da meta de inflação é o a) Índice de Preços ao Consumidor (IPC). b) Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). c) Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC). d) Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M). O regime de metas de inflação no Brasil observa o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), divulgado pelo IBGE, para verificar se a meta de inflação está sendo atingida (ou quão distante da meta está a taxa de inflação no Brasil). 14 / 41 14. Um dos objetivos do Comitê de Política Monetária (Copom) é a) autorizar a emissão de papel-moeda. b) controlar a taxa de inflação oficial. c) regular o volume de crédito na economia. d) definir a meta da taxa Selic. Conforme o Regulamento anexo à Circular 3.593, de 16 de maio de 2012, do Banco Central do Brasil, o Comitê de Política Monetária (Copom) “tem como objetivos implementar a política monetária, definir a meta da Taxa Selic e seu eventual viés e analisar o Relatório de Inflação a que se refere o Decreto nº 3.088, de 21 de junho de 1999”. Assim, apenas a alternativa (d) está correta. 15 / 41 15. A relação entre risco e retorno significa que: a) Quanto maior o risco menor a volatilidade b) Quanto maior o risco menor o retorno c) Quanto maior o risco maior o retorno d) Quanto maior o risco maior o número de ativos Segundo a relação entre risco e retorno, quanto maior o risco maior é o retorno. Pois grande volatilidade pode ocasionar maiores variações positivas para o ativo e desta forma gerar maior rentabilidade. 16 / 41 16. A taxa de referência para o cálculo da remuneração devida em empréstimos realizados entre instituições financeiras no Brasil é a a) Taxa Básica Financeira. b) Taxa Referencial. c) Taxa DI. d) Taxa Selic. No Brasil, os empréstimos interfinanceiros (ou seja, aqueles entre bancos e outras instituições financeiras) são remunerados pela taxa DI, divulgada diariamente pela B3. 17 / 41 17. No regime de capitalização simples a taxa de juros de 24% ao ano equivale a: a) 2,4% ao mês b) 12% ao mês c) 3% ao mês d) 2% ao mês No regime de capitalização simples para obter a taxa em outro período basta dividir pelo período em questão. 24% ao ano (12 meses) 24% / 12 meses = 2% ao mês 18 / 41 18. A taxa média das operações de financiamento de um dia, lastreadas em títulos públicos federais é a definição da: a) Taxa prefixada b) Taxa Selic Over c) Taxa de câmbio pronto d) Taxa CDI A taxa média das operações de financiamento de um dia, lastreadas em títulos públicos federais é a definição da taxa Selic Over. 19 / 41 19. Assinale o fundo de investimento que apresenta o maior risco, isto é, a maior volatilidade: a) Fundo D: desvio padrão = 5 b) Fundo B: desvio padrão = 3 c) Fundo C: desvio padrão = 4 d) Fundo A: desvio padrão = 2 Um ativo arriscado é aquele que tem histórico de grande volatilidade, o que dificulta a previsão da rentabilidade futura. Uma medida de volatilidade é o desvio padrão. Maior desvio padrão significa maior volatilidade e consequentemente maior risco. 20 / 41 20. A taxa para compra e venda imediata de dólares, também conhecida como “dólar pronto”, é denominada: a) Taxa PTAX b) Taxa média de câmbio c) Taxa Selic d) Taxa de câmbio spot A taxa de câmbio spot é a taxa para compra e venda imediata de dólares (“dólar pronto”). 21 / 41 21. A utilização de um índice de referência (benchmark) para um fundo de investimento a) limita a atuação do gestor do fundo à classe de origem daquele índice. b) restringe as operações do fundo aos ativos financeiros componentes daquele índice. c) indica que tal fundo tem gestão ativa. d) permite a verificação do desempenho relativo do fundo. A função do índice de referência (benchmark) é oferecer parâmetro de comparação para o desempenho de um ativo financeiro, uma carteira de ativos ou um fundo de investimento. Tal índice não limita a atuação do gestor do fundo à classe de ativos de origem desse índice (isto é, renda fixa ou renda variável), nem restringe as operações do fundo aos ativos financeiros componentes do índice. Além disso, tanto os fundos com gestão passiva quanto (e principalmente) os fundos com gestão ativa podem ter benchmarks para fins, por exemplo, de cálculo da taxa de performance do fundo. Assim, a alternativa (a) está correta. 22 / 41 22. Assinale a alternativa que representa (i) o índice oficial utilizado para acompanhar a inflação e (ii) indexador da NTN-B, respectivamente: a) IPCA e Selic b) Selic e IGP-M c) IPCA e IPCA d) IPCA e IGP-M O IPCA é o índice oficial utilizado para acompanhar a inflação e o IPCA é o indexador da NTN-B. 23 / 41 23. No ______________________ os ativos são negociados após a sua emissão. Trocam de mãos sem que os emissores estejam envolvidos nas negociações. a) Mercado externo b) Mercado secundário c) Mercado interno d) Mercado primário No mercado secundário os ativos são negociados após a sua emissão. Trocam de mãos sem que os emissores estejam envolvidos nas negociações. 24 / 41 24. Após a sua emissão, a negociação de títulos e valores mobiliários ocorre no mercado a) derivativo. b) complementar. c) primário. d) secundário. Após a emissão de títulos e valores mobiliários no mercado primário, esses instrumentos podem ser negociados no mercado secundário. 25 / 41 25. A taxa de juros utilizada para o cálculo da remuneração dos saldos das contas vinculadas ao Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) é a a) Taxa Básica Financeira. b) Taxa Selic. c) Taxa DI. d) Taxa Referencial. A taxa de juros utilizada para o cálculo da remuneração dos saldos das contas vinculadas ao Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) é a Taxa Referencial, conforme a Lei 8.177/91. 26 / 41 26. O Copom tem como objetivo definir: a) A taxa referencial b) A meta da taxa Selic c) A taxa DI d) A meta de inflação O Copom tem como objetivo definir a meta da taxa Selic. 27 / 41 27. Um determinado fundo de investimento teve rentabilidade de 16% no último ano. Esta mesma rentabilidade descontada a inflação foi de 11% no mesmo período. Os conceitos que representam estas duas rentabilidades são: a) Nominal e fixa b) Real e nominal c) Nominal e real d) Corrente e fixa A taxa de juros nominal é a taxa utilizada para calcular a remuneração, em moeda corrente. A taxa real é a taxa que desconsidera o efeito da inflação. 28 / 41 28. Em um cenário de queda na taxa de juros, a recomendação para o investidor é: a) Comprar títulos prefixados b) Vender fundos de ações c) Comprar títulos pós-fixados d) Vender as ações Se a expectativa é a queda na taxa de juros uma recomendação seria adquirir títulos prefixados pois o investidor garante a rentabilidade na data da contratação. Se houver queda na taxa de juros ele mantém a taxa que acordou com a instituição. 29 / 41 29. A taxa DI é a) apurada diariamente e aplicada com base em dias corridos. b) apurada diariamente e aplicada com base em dias úteis. c) apurada mensalmente e aplicada com base em dias corridos. d) apurada mensalmente e aplicada com base em dias úteis. A taxa DI é apurada e divulgada diariamente pela B3 com base nas operações de emissão de Depósitos Interfinanceiros pré-fixados, selecionando-se apenas as operações de um dia útil de prazo (over), considerando apenas as operações realizadas entre instituições de conglomerados diferentes (Extra-grupo), desprezando-se as demais (Intra-grupo), e é aplicada considerando-se apenas os dias úteis, em uma base de 252 dias úteis por ano. 30 / 41 30. Um cenário onde empresas e indivíduos se retrairão e deixarão os planos para uma data futura é denominado: a) Custo do dinheiro alto b) Cenário pessimista c) Cenário otimista d) Custo do dinheiro baixo O custo do dinheiro alto significa que as taxas de juros estão elevadas e neste cenário as empresas e indivíduos se retrairão e deixarão os planos para uma data futura. 31 / 41 31. São os 2 principais índices de inflação no Brasil: a) CDI e Selic b) IPCA e Selic c) IGPM e Selic d) IPCA e IGPM O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e o Índice Geral de Preços do Mercado (IGPM) são os 2 principais índices de inflação utilizados no Brasil. 32 / 41 32. A média das cotações do dólar no mercado, calculada pelo Banco Central do Brasil é conhecida como: a) Taxa PTAX b) Taxa de câmbio pronto c) Taxa de câmbio spot d) Taxa Selic A média das cotações do dólar no mercado, calculada pelo Banco Central do Brasil é a taxa PTAX. Essa taxa é utilizada como referência para diversos contratos no mercado financeiro, incluindo derivativos. 33 / 41 33. Para um ativo financeiro qualquer, a volatilidade é uma medida de a) liquidez. b) desempenho. c) retorno. d) risco. A volatilidade de um ativo é uma medida de seu risco e é comumente calculada como o desvio padrão dos retornos desse ativo. Investidores comparam a volatilidade de ativos para ter melhor compreensão sobre o risco que estão correndo na busca por retorno. 34 / 41 34. Marque o ativo que possui, historicamente, maior volatilidade e consequentemente maio risco: a) Fundos de investimento em títulos de renda fixa b) Ações c) CDB d) Títulos públicos As ações historicamente apresentam maior variação de preços, o que significa maior volatilidade. 35 / 41 35. O prazo médio ponderado de um título financeiro é igual ao prazo até a sua data de vencimento quando a) a taxa de cupom é igual a zero, e o valor de principal é devido em amortizações periódicas constantes. b) a taxa de cupom é igual à taxa Selic, e o valor de principal é integralmente devido no vencimento. c) a taxa de cupom é igual a zero, e o valor de principal é integralmente devido no vencimento. d) a taxa de cupom é igual à taxa Selic, e o valor de principal é devido em amortizações periódicas constantes. O prazo médio ponderado de um título financeiro é igual ao prazo até a sua data de vencimento quando a taxa de cupom é igual a zero e o valor de principal é integralmente devido no vencimento. Para verificar essa afirmação, basta lembrar que o prazo médio ponderado é a média dos prazos dos fluxos de caixa de um título ponderados pelo valor presente de cada fluxo. Quando há um único fluxo de principal e tal fluxo ocorre integralmente na data de vencimento do título, o prazo médio ponderado coincide com o prazo até a data de vencimento desse instrumento. 36 / 41 36. A taxa que considera o efeito da inflação no período é a: a) Taxa nominal b) Taxa real c) Taxa CDI d) Taxa cambial A taxa real de juros considera o efeito da inflação no período, diferentemente da taxa de juros nominal que é a taxa utilizada para calcular a remuneração, em moeda corrente. 37 / 41 37. Por definição a taxa de juros real é: a) A taxa Selic mais o IGP-M b) A taxa de juros nominal descontado o efeito da inflação c) A taxa Selic menos o IPCA d) A taxa de juros nominal somando o efeito da inflação A taxa de juros real é a taxa de juros nominal descontado o efeito da inflação. 38 / 41 38. A diferença entre as taxas de juros nominal e real é dada pela taxa de a) inflação. b) juros básica. c) desconto. d) câmbio. A taxa de juros real é calculada (de maneira aproximada) subtraindo-se a taxa de inflação da taxa de juros nominal. Assim, a diferença entre a taxa de juros nominal e a taxa de juros real, para determinado período, é justamente a taxa de inflação verificada nesse mesmo intervalo. 39 / 41 39. É uma medida que nos permite avaliar comparativamente o desempenho de produtos ou fundos de investimento: a) Índice de Mercado b) Marcação a Mercado c) Índice Bovespa d) Índice de Referência O Índice de Referência ou Benchmark é uma medida que nos permite avaliar comparativamente o desempenho de produtos ou fundos de investimento. 40 / 41 40. Um investimento obteve rentabilidade de 15% (taxa nominal) no período de 12 meses. Se no mesmo período a inflação foi de 10%, a taxa real de juros foi de: a) 5,5% b) 4,5% c) 4% d) 5% Dividindo a taxa nominal pela taxa real, temos como resultado a taxa real de 4,5%. 1+0,15 / 1+0,10 1,15 / 1,10 = 1,045 0,045 ou 4,5% 41 / 41 41. A taxa de juros calculada com base no total de negociações com títulos públicos federais é a: a) TJLP b) TR c) Selic d) DI A taxa Selic Over é a média das taxas praticadas com operações interfinanceiras lastreadas em títulos públicos federais e é determinada pelo mercado. 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