0% Simulado CPA-20 - Módulo 5 Digite seu email para receber o resultado. 1 / 127 1. Assinale o item que não representa uma classificação dos Fundos de Investimento: a) Longo Prazo b) Abertos c) Prefixados d) Curto Prazo Prefixados não é uma classificação dos Fundos de Investimento, pois significa a forma em que a rentabilidade é calculada. 2 / 127 2. O administrador envia a todos os cotistas, mensalmente, um extrato de conta contendo informações relevantes. Este procedimento é: a) Fiscalizado pelo custodiante b) Uma obrigação do Bacen c) Um direito do cotista d) Um dever do cotista É direito do cotista receber mensalmente do administrador um extrato de conta contendo informações relevantes. 3 / 127 3. O objetivo da separação entre a área responsável pela gestão dos recursos próprios e a área responsável pela gestão de recursos de terceiros é: a) Evitar negociações realizadas a valor de mercado b) Aumentar a rentabilidade da área que cuida dos recursos de terceiros c) Evitar conflito de interesse d) Aumentar a rentabilidade da área que cuida dos recursos próprios O objetivo da separação entre a área responsável pela gestão dos recursos próprios e a área responsável pela gestão de recursos de terceiros é evitar conflito de interesse. 4 / 127 4. O que ocorre em uma assembleia de cotistas de um fundo de investimento? a) Discussão de estratégias de marketing b) Escolha de novos fundos para investimento c) Decisões sobre alterações no regulamento do fundo d) Apresentação de relatórios financeiros anuais Em uma assembleia de cotistas, os investidores se reúnem para tomar decisões importantes, incluindo alterações no regulamento, aprovação de contas e outras mudanças significativas relacionadas à gestão do fundo. 5 / 127 5. Em um fundo de investimento, qual a função do custodiante? a) Promover o fundo entre investidores b) Manter a segurança dos ativos do fundo c) Assessorar na escolha de ativos d) Gerir a política de investimentos O custodiante de um fundo de investimento é responsável por manter a custódia física ou eletrônica dos ativos do fundo, garantindo sua segurança e correta administração de acordo com o regulamento do fundo. 6 / 127 6. O que é um fundo de ações? a) Um título de dívida emitido pelo governo. b) Uma poupança com rendimento fixo. c) Um veículo de investimento que compra ações de diversas empresas. d) Um tipo de seguro de vida. Fundo de ações é um veículo de investimento que compra ações de diversas empresas. 7 / 127 7. Assinale a alternativa correta sobre os tipos de fundos: I. O Fundo de Investimento (FI) investe diretamente em ativos financeiros II. O Fundo de Investimentos em Cotas (FIC) investem em cotas de outros fundos de investimento a) Somente II é verdadeira b) Somente I é verdadeira c) Nenhum é verdadeira d) I e II são verdadeiras As duas assertivas são verdadeiras. 8 / 127 8. O número de cotas que um investidor possui em um fundo de investimento diminui quando a) ocorrer desvalorização do fundo. b) ele fizer mais aplicações do que resgates. c) ocorrer desvalorização dos ativos do fundo. d) houver recolhimento de IR na forma de come-cotas. Quando ocorre o recolhimento de IR como come-cotas, o efeito prático é a redução no número de cotas dos cotistas nos fundos de investimento. 9 / 127 9. De acordo com o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para a Administração de Recursos de Terceiros, quais são as responsabilidades do administrador do fundo? a) Apenas realizar investimentos conforme a demanda dos cotistas. b) Agir no melhor interesse dos cotistas, mantendo a transparência nas operações. c) Decidir as estratégias de investimento sem consultar o gestor. d) Fornecer garantias de retorno do investimento aos cotistas. O administrador de um fundo de investimento deve sempre agir no melhor interesse dos cotistas, gerindo os recursos de forma prudente e transparente, conforme estabelecido pelas normas e práticas regulatórias da ANBIMA. 10 / 127 10. Quais as implicações do Código ANBIMA para gestores que não seguem as diretrizes estabelecidas? a) São automaticamente isentos de qualquer penalidade. b) Não existem implicações práticas estabelecidas. c) Podem ser excluídos do mercado após revisão. d) Recebem incentivos financeiros para ajustar práticas. Gestores que não cumprem as diretrizes do Código ANBIMA de Administração de Recursos de Terceiros podem enfrentar sérias implicações, incluindo a possibilidade de exclusão do mercado após um processo de revisão, além de danos à sua reputação no mercado. 11 / 127 11. Qual é a principal característica de um Fundo de Investimento em Participações (FIP)? a) Investir em títulos públicos. b) Investir em empresas para participar da gestão e do capital. c) Investir em direitos autorais de obras de arte. d) Comprar e vender imóveis. FIPs são fundos que adquirem participações em empresas, geralmente não listadas na bolsa, com o objetivo de influenciar ou participar da gestão, buscando retorno a longo prazo através do crescimento e valorização dessas empresas. 12 / 127 12. Qual o impacto da escolha de um benchmark inadequado na gestão de um fundo de investimento? a) Redução automática das taxas de administração b) Melhoria no desempenho do fundo c) Aumento na captação de novos investimentos d) Avaliação errônea do desempenho do gestor A escolha de um benchmark inadequado pode levar a uma avaliação errônea do desempenho do gestor, uma vez que o desempenho do fundo será comparado com um índice que não reflete adequadamente sua estratégia ou o mercado em que investe. Isso pode impactar negativamente a percepção de eficácia da gestão do fundo e a satisfação dos investidores. 13 / 127 13. Como a tributação do IR difere entre FIDCs e FIIs para pessoas físicas? a) FIDCs são tributados, enquanto FIIs são isentos, desde que atendam certas condições. b) Ambos são tributados igualmente a 15% sobre os rendimentos. c) Ambos são isentos de IR. d) FIIs são tributados, enquanto FIDCs são isentos. Enquanto os rendimentos dos FIDCs são tributados para pessoas físicas, os FIIs podem ser isentos de imposto sobre os rendimentos distribuídos aos cotistas, desde que o fundo atenda a requisitos específicos como ter um mínimo de cotistas e suas cotas serem negociadas no mercado de bolsa. 14 / 127 14. O gestor de um fundo com estratégia de investimento passiva investe em ativos com objetivo de a) obter rentabilidade superior aos índices do mercado. b) obter rentabilidade superior ao do índice de referência do fundo. c) replicar a composição de um índice de referência. d) superar a rentabilidade do Tesouro Direto. Ao contrário do gestor ativo, o gestor passivo procura replicar a composição de um determinado índice de referência para o fundo para que a performance do fundo seja a mais próxima possível do benchmark. 15 / 127 15. A barreira de informação é utilizada para a) evitar possíveis conflitos de interesse entre o banco e a sua empresa de administrador de recursos de terceiros. b) preservar as informações cadastrais dos cotistas, evitando que um cotista tenha acesso a informações de outros cotistas do mesmo fundo. c) impedir que o gestor de um fundo tenha acesso a informações de empresas analisadas pelas corretoras de valores. d) impedir que o gestor de um fundo tenha acesso a informações do administrador desse fundo. A barreira de informação é utilizada para evitar possíveis conflitos de interesse entre o banco e o seu administrador de fundos, restringindo as informações como forma de proteger contra eventuais conflitos de interesse esses dois atores. 16 / 127 16. O objetivo principal da marcação a mercado dos ativos da carteira dos fundos de investimento é: a) Evitar a transferência de riqueza entre os cotistas b) Calcular diariamente a taxa de administração c) Mensurar o valor original das cotas do fundo d) Calcular o valor justo do fundo O objetivo principal da marcação a mercado dos ativos é evitar a transferência de riqueza entre os cotistas. Os resgates e as novas aplicações devem ser a realizadas pelo valor de mercado, isto é, pelo valor atual dos ativos e por este motivo é necessário o cálculo diário dos ativos que são refletidos nas cotas. 17 / 127 17. Qual das seguintes entidades é responsável por administrar e gerir os recursos de um fundo de investimento? a) Gestor. b) Investidores. c) Auditor. d) Custodiante. O gestor do fundo é a entidade responsável por tomar as decisões de investimento e gerir ativamente a carteira de ativos do fundo, de acordo com os objetivos e políticas de investimento estabelecidos no regulamento do fundo. 18 / 127 18. O que são fundos de renda fixa? a) Fundos que investem exclusivamente em ações. b) Fundos dedicados ao financiamento imobiliário. c) Fundos que possuem uma taxa de retorno variável. d) Fundos que aplicam em títulos de renda fixa, buscando retorno previsível. Fundos de renda fixa são aqueles que investem a maior parte de seu patrimônio em ativos de renda fixa, como títulos públicos ou privados, buscando oferecer um retorno mais estável e previsível aos investidores. 19 / 127 19. Como é a tributação do Imposto de Renda (IR) para os rendimentos de um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) para pessoas físicas? a) Tributados apenas no resgate de cotas. b) Isentos apenas se reinvestidos no mesmo fundo. c) Tributados a uma alíquota fixa de 20%. d) Isentos de IR se distribuídos aos cotistas. Os rendimentos recebidos por pessoas físicas de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) são isentos de Imposto de Renda, desde que o fundo tenha no mínimo 50 cotistas e as cotas sejam negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado. 20 / 127 20. São consideradas características de fundos de investimento: I. a possibilidade de que pequenos investidores tenham acesso a operações mais complexas e sofisticadas do mercado financeiro e de capitais. II. a garantia de maior rentabilidade em relação às aplicações que um investidor realize isoladamente. III. a rentabilidade dos títulos que compõem a carteira é dividida entre os investidores na mesma proporção dos valores nominais que cada um deles aplicou. Está correto o que se afirma apenas em: a) I e III. b) I e II. c) I. d) II e III. A afirmativa I está correta, pois fundos de investimento são considerados “comunhão de recursos” e constituídos com o objetivo de promover a aplicação coletiva dos recursos de seus participantes – cotistas. Dessa forma, funcionam como um veículo que tem a finalidade de captar e investir recursos no mercado financeiro, com vantagens, sobretudo, para o pequeno investidor individual. As afirmações II e II estão erradas, pois não pode se ter a garantia de que a rentabilidade do fundo será superior ao investimento individual, nem a rentabilidade dos títulos é dividida entre os investidores. 21 / 127 21. Um investidor solicitou o resgate de suas cotas antes de transcorridos 60 dias de sua aplicação e perdeu a rentabilidade acumulada. Essa característica é de um fundo a) fechado. b) com carência. c) sem carência. d) exclusivo. Caso o cotista de um fundo com carência tenha necessidade imediata dos recursos e não esteja disposto a esperar o prazo de carência, pode existir a possibilidade de pagamento de uma taxa ou da perda da rentabilidade acumulada no período. 22 / 127 22. Qual é a principal vantagem de investir em um fundo de investimento? a) Acesso a uma gestão profissional b) Investimento sem risco c) Gestão passiva dos investimentos d) Garantia de retorno Uma das principais vantagens de investir em fundos de investimento é o acesso a uma gestão profissional dos ativos, o que pode ser especialmente benéfico para investidores que não têm tempo ou conhecimento para gerir seus investimentos de forma ativa. 23 / 127 23. O que são ativos financeiros? a) Dívidas que uma empresa possui. b) Qualquer recurso controlado por uma instituição financeira com potencial para gerar retorno econômico. c) Apenas propriedades imobiliárias. d) Dinheiro em espécie apenas. Ativos financeiros podem incluir ações, títulos de dívida, direitos creditórios e quaisquer outros instrumentos financeiros que possam trazer benefícios econômicos futuros para o detentor. 24 / 127 24. Qual é o papel do gestor de um fundo de investimento? a) Vender cotas do fundo diretamente aos investidores b) Gerenciar e tomar decisões de investimento para o fundo c) Trabalhar como auditor do fundo d) Prever o mercado de ações O gestor de um fundo de investimento é responsável por tomar decisões de investimento com base na estratégia do fundo e no interesse dos investidores, buscando a melhor performance possível. 25 / 127 25. Quais critérios um fundo de investimento deve considerar ao estabelecer limites para a concentração de ativos? a) Apenas a volatilidade dos ativos b) Diversificação de risco, liquidez dos ativos e perfil de risco do fundo c) Recomendações do governo e taxas de câmbio d) Preferências dos gestores do fundo Ao estabelecer limites para a concentração de ativos, um fundo de investimento deve considerar a diversificação de risco, a liquidez dos ativos e o perfil de risco do fundo para garantir uma gestão eficaz e evitar riscos desnecessários. 26 / 127 26. Os Fundos de Renda Fixa aplicam no mínimo a) 95% em títulos de renda fixa pós-fixados. b) 95% em títulos de renda fixa prefixados. c) 80% em títulos de renda fixa prefixados ou pós-fixados. d) 67% em títulos de renda fixa prefixados ou pós-fixados. Os fundos de Renda Fixa aplicam uma parcela significativa de seu patrimônio (mínimo 80%) em títulos de renda fixa prefixados ou pós-fixados. 27 / 127 27. Qual é a diferença entre fundos abertos e fundos fechados? a) Fundos abertos investem apenas em ações, e fundos fechados apenas em renda fixa. b) Fundos abertos permitem resgates a qualquer momento, enquanto fundos fechados têm um prazo determinado para resgates. c) Fundos abertos são regulados pelo Banco Central, e fundos fechados pela CVM. d) Fundos abertos são destinados a investidores institucionais, e fundos fechados ao público geral. Fundos abertos oferecem aos cotistas a possibilidade de solicitar o resgate de suas cotas a qualquer momento, enquanto fundos fechados, geralmente utilizados para investimentos de médio e longo prazo, só permitem resgates no término do prazo estabelecido no regulamento do fundo. 28 / 127 28. O que significa o termo "condomínio" em relação aos fundos de investimento? a) Associação de investidores que detêm cotas de um mesmo fundo. b) Documento legal que estabelece as regras de funcionamento do fundo. c) Administradora do fundo responsável pela gestão dos recursos. d) Estrutura jurídica que permite a constituição de um fundo de investimento. O termo "condomínio" em relação aos fundos de investimento refere-se à associação de investidores que detêm cotas de um mesmo fundo e são co-proprietários dos ativos e passivos do fundo. 29 / 127 29. O que significa a sigla FIP? a) Fundo Internacional de Privatizações b) Fundo de Investimento em Participações c) Fundo de Investimento Público d) Fundo de Índice de Preços FIP é a sigla para Fundo de Investimento em Participações, um tipo de fundo de investimento que adquire participações em empresas, geralmente com o objetivo de influenciar a gestão e participar do processo decisório. 30 / 127 30. Qual a diferença entre fundos de investimento tradicionais e ETFs em termos de negociação? a) Fundos tradicionais são negociados em tempo real na bolsa. b) ETFs são negociados apenas internamente entre bancos. c) Não há diferença na forma de negociação. d) ETFs são negociados em bolsa, como ações. Diferentemente dos fundos de investimento tradicionais, que realizam a compra e venda de cotas ao final do dia com base no valor líquido dos ativos, os ETFs são negociados em tempo real na bolsa de valores, como as ações. 31 / 127 31. A cota de fechamento de um fundo reflete: a) O valor dos ativos no final do dia anterior b) A quantidade de cotas do dia corrente c) O valor dos ativos no final do dia corrente d) A quantidade de cotas do dia anterior A cota de fechamento de um fundo reflete o valor dos ativos no final do dia corrente. 32 / 127 32. O que é um Fundo de Ações? a) Um conjunto de recursos geridos por uma administradora que investe exclusivamente em ações. b) Uma carteira de câmbio para investidores internacionais. c) Um título público específico para investimento em infraestrutura. d) Um tipo de seguro para operações na bolsa de valores. Fundos de Ações são fundos de investimento que aplicam a maior parte de seu patrimônio em ações negociadas em bolsa de valores. O objetivo é buscar retornos acima do benchmark de mercado, aproveitando as oscilações do mercado de ações. 33 / 127 33. Qual a diferença entre fundos abertos e fundos fechados? a) Fundos fechados investem apenas em ações, enquanto fundos abertos podem investir em vários tipos de ativos. b) Fundos abertos têm gestão ativa, enquanto fundos fechados não têm. c) Fundos abertos permitem resgates contínuos, enquanto fundos fechados têm prazo definido para resgates. d) Fundos fechados são regulados pela CVM, enquanto fundos abertos não são. A principal diferença entre fundos abertos e fundos fechados é a flexibilidade para resgates. Fundos abertos permitem que os investidores resgatem suas cotas a qualquer momento, enquanto fundos fechados só permitem resgates no final do prazo do fundo ou em datas especificadas. 34 / 127 34. Em um fundo de investimento, o que representa a "cota"? a) O valor total do fundo dividido pelo número de cotas b) A dívida total do fundo dividida pelo número de cotistas c) A representação de cada parte igual do fundo que um cotista possui d) A parte do patrimônio líquido dividido pelo número de cotistas A cota de um fundo de investimento representa a fração de cada cotista no total do patrimônio do fundo. O valor da cota é calculado diariamente e reflete a valorização ou desvalorização dos ativos do fundo. 35 / 127 35. Com aplicações muitas vezes de pequeno valor, um investidor pode ter acesso aos mercados financeiro e de capitais em negociações à vista, em mercados futuros e de derivativos. Esta é uma vantagem de qual tipo de investimento: a) Fundos de investimento b) Títulos públicos federais c) Debêntures d) Notas promissórias Esta é uma vantagem dos Fundos de Investimento. 36 / 127 36. O que significa a sigla FII? a) Fundo de Investimento Imobiliário b) Fundo de Investimento Inicial c) Fundo de Índice de Investimento d) Fundo Imobiliário Internacional FII é a sigla para Fundo de Investimento Imobiliário, que é um tipo de fundo de investimento que aplica a maior parte de seus recursos em empreendimentos imobiliários ou ativos relacionados ao setor imobiliário. 37 / 127 37. Qual o impacto do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) nos resgates de cotas de fundos de investimento em curto prazo? a) O IOF decresce conforme o período de aplicação até 30 dias. b) O IOF é aplicado apenas para resgates após um ano. c) Não há incidência de IOF em fundos de investimento. d) O IOF é fixo independente do período de aplicação. O IOF é cobrado em resgates de investimentos realizados em menos de 30 dias após a aplicação, com alíquotas que diminuem diariamente, sendo eliminadas após este período. 38 / 127 38. Assinale a alternativa que representa um fundo multimercado: a) Investe principalmente em ativos no exterior b) Investe em diversos ativos, mas concentra-se em mercados mais arriscados c) Investe obrigatoriamente em ações d) Investe em diversos ativos sem particularidade na concentração É característica de um fundo multimercado investir em diversos ativos sem particularidade na concentração em determinados ativos. 39 / 127 39. O apreçamento (marcação a mercado) em fundos de investimento é a) o ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos pela curva de juros do dia da sua aquisição. b) opcional para os fundos de longo prazo. c) o ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos para o valor do dia. d) opcional para os fundos de curto prazo. Apreçamento dos ativos (marcação a mercado) é o ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos de investimento para o valor justo dos ativos financeiros em determinado período. 40 / 127 40. A estratégia de um fundo que busca obter rentabilidade superior ao de determinado índice de referência é denominada: a) Gestão ativa b) Rentabilidade absoluta c) Rentabilidade por benchmark d) Gestão passiva Gestão ativa é a estratégia de um fundo que busca obter rentabilidade superior ao de determinado índice de referência. 41 / 127 41. Em um fundo de investimento, a responsabilidade pelo recolhimento de IOF é do a) custodiante. b) cotista. c) gestor. d) administrador do fundo. A responsabilidade pelo recolhimento de IOF em um fundo de investimento é do administrador do fundo. 42 / 127 42. Quais são os principais documentos utilizados para a divulgação de informações de um fundo de investimento? a) Regulamento e relatório gerencial b) Regulamento e estatuto c) Prospecto e relatório anual d) Regulamento e prospecto O regulamento contém as regras do fundo, enquanto o prospecto é usado para informar e atrair novos investidores, detalhando a estratégia, riscos, custos e outras informações essenciais do fundo. 43 / 127 43. Qual é o prazo máximo para resgate das cotas após solicitação pelo cotista em um fundo aberto? a) 30 dias corridos b) 90 dias úteis c) 60 dias corridos d) 5 dias úteis Para fundos abertos, o resgate das cotas deve ser efetuado em até 5 dias úteis após a solicitação do cotista, permitindo liquidez e acesso aos recursos de forma rápida. 44 / 127 44. O que é um fundo de investimento financeiro? a) Um tipo de seguro de vida b) Uma forma de investimento que agrupa recursos de vários investidores c) Um empréstimo concedido a empresas d) Um plano de poupança pessoal Um fundo de investimento financeiro é uma estrutura que reúne recursos de diversos investidores para serem aplicados em conjunto em uma carteira diversificada de ativos financeiros, administrada por um profissional. 45 / 127 45. Um fundo de investimento de longo prazo tem alíquota de imposto de renda retido semestralmente de: a) 20% b) 25% c) 15% d) 22,5% Conforme legislação vigente a alíquota de imposto de renda para o fundo de longo prazo é de 15%. 46 / 127 46. Como os direitos dos cotistas são protegidos em um fundo de investimento no caso de falência do administrador do fundo? a) Os cotistas votam por uma nova administração b) O fundo é liquidado e o capital é distribuído c) A gestão do fundo é automaticamente transferida para outro administrador d) Os cotistas perdem seu capital investido Em caso de falência do administrador, a gestão do fundo é transferida para outro administrador qualificado para garantir a continuidade do fundo e proteção dos interesses dos cotistas, seguindo o regulamento do fundo e a legislação vigente. 47 / 127 47. A propriedade dos ativos de um fundo de investimento é: a) Do gestor b) Do administrador c) Do custodiante d) Dos cotistas do fundo Após a aquisição dos ativos estes pertencem aos cotistas do fundo, isto é, ao próprio fundo. 48 / 127 48. O que significa "marcação a mercado" em fundos de investimento? a) A definição do preço de um fundo com base no custo histórico dos ativos. b) A avaliação dos ativos do fundo pelo seu valor de mercado atual, refletindo preços reais e não históricos. c) O processo de seleção de ativos para o fundo baseado em análise de mercado. d) A marcação do preço de venda de um ativo com base em sua performance futura esperada. Marcação a mercado é uma metodologia de avaliação que ajusta o valor dos ativos de um fundo ao seu preço de mercado corrente, garantindo que a cota do fundo reflita o valor real dos ativos que possui em carteira. 49 / 127 49. Uma das vantagens de investir em fundos de investimento é a) menor risco do que na poupança. b) retorno superior ao do Tesouro Direto e mesma tributação. c) possibilidade de diversificação de ativos com aplicação baixa. d) isenção de IOF no resgate. Investir em fundos permite a diversificação de ativos com uma aplicação baixa, pois o fundo reúne recursos de vários cotistas e negocia grandes volumes no mercado. 50 / 127 50. A taxa de performance que é cobrada em um fundo impacta: a) A quantidade de cotas b) O valor de resgate c) O valor da cota diariamente d) O valor da cota anualmente A taxa de performance que é cobrada em um fundo impacta o valor da cota diariamente. 51 / 127 51. Um fundo de renda fixa sem carência de longo prazo, é resgatado 720 dias após a aplicação. A alíquota do imposto de renda será: a) De 0%, pois a tributação ocorre somente no último dia útil dos meses de maio e novembro e não no resgate. b) De 15%, desconsiderando o que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no último dia útil dos meses de maio e novembro. c) Complementar em relação ao que já foi pago na ocasião da tributação que ocorreu no último dia útil dos meses de maio e novembro. d) Complementar em relação à alíquota de 20% paga na ocasião da tributação que ocorreu no último dia útil dos meses de maio e novembro. De acordo com a tabela regressiva, após 720 dias, a alíquota do IR é 15%. Porém, a alíquota será complementar ao que já foi pago no come cotas, que ocorreu no ultimo dia útil dos meses de maio e novembro. 52 / 127 52. O que significa "gestão ativa" em fundos de investimento? a) O fundo não realiza nenhum investimento b) Todos os investimentos são decididos exclusivamente pelos cotistas c) O fundo segue estritamente um índice de referência d) O gestor realiza escolhas discricionárias na seleção de ativos Gestão ativa em fundos de investimento refere-se à abordagem em que o gestor do fundo faz escolhas discricionárias de ativos, tentando superar os índices de referência, ao invés de apenas replicá-los. 53 / 127 53. Um fundo de investimento teve prejuízos em determinado período. Foi verificado que os ativos adquiridos pelo fundo estavam alinhados com a política de investimento. Neste caso, o responsável por restituir o fundo pelas perdas incorridas é: a) Nenhum dos anteriores b) O gestor c) O próprio cotista d) O administrador Se os ativos adquiridos pelo fundo estavam alinhados com a política de investimento, não houve falha do administrador e do gestor e neste caso não há responsável para restituir a perda do fundo. 54 / 127 54. A principal estratégia de gestão de um fundo indexado é: a) Alta rentabilidade b) Baixa aderência ao seu benchmark c) Baixa rentabilidade d) Alta aderência ao seu benchmark A principal estratégia de gestão de um fundo indexado é ter alta aderência ao seu benchmark. 55 / 127 55. Qual é a consequência de um fundo de investimento não cumprir com as normas estabelecidas pela Resolução CVM 175? a) Nenhuma consequência significativa b) Sanções administrativas e possíveis multas c) Aumento das cotas do fundo d) Aumento automático da liquidez O não cumprimento das normas da Resolução CVM 175 pode levar a sanções administrativas por parte da CVM, incluindo multas e outras penalidades, dependendo da gravidade das infrações cometidas pelo fundo de investimento. 56 / 127 56. O ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos para o valor “real” desses ativos em determinado dia é denominado: a) Represamento b) Apreçamento c) Atualização monetária d) Desdobramento Apreçamento é o ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos para o valor “real” desses ativos em determinado dia fazer refletir no valor das cotas do fundo os preços de mercado dos ativos. 57 / 127 57. Qual documento estabelece as regras, políticas de investimento e direitos dos cotistas em um fundo de investimento? a) Declaração de princípios b) Regulamento c) Prospecto d) Estatuto O regulamento é o documento que define as regras do fundo de investimento, incluindo as políticas de investimento, direitos e deveres dos cotistas, além de informações sobre resgate e liquidação das cotas. 58 / 127 58. Em caso de descumprimento dos prazos previstos pela CVM para entrega de informações periódicas, o administrador está sujeito a: a) Multa diária no valor de R$ 1.000,00 b) Três anos de reclusão c) Impossibilidade de adquirir novos ativos d) Multa diária no valor de R$ 500,00 Em caso de descumprimento dos prazos previstos pela CVM para entrega de informações periódicas, o administrador está sujeito a multa diária no valor de R$ 500,00. 59 / 127 59. Um Fundo de Ações aplica a) no máximo 51% do seu patrimônio em ações. b) no máximo 67% do seu patrimônio em ações. c) no mínimo 95% do seu patrimônio em ações. d) no mínimo 67% do seu patrimônio em ações. Em um fundo de ações, o investimento deve ser ao menos 67% da carteira em ações, cotas de fundos de ações e outros títulos negociados em bolsa, como os BDRs, de empresas estrangeiras. 60 / 127 60. Sempre que o valor de aplicação for superior ao valor resgatado no mesmo dia o gestor terá de: a) devolver o valor superior aos cotistas b) comprar ativos para a carteira realizando novos investimentos c) vender ativos para a carteira realizando novos investimentos d) rever a estratégia do fundo para aumentar a rentabilidade Sempre que o valor de aplicação for superior ao valor resgatado no mesmo dia o gestor terá de comprar ativos para a carteira realizando novos investimentos. 61 / 127 61. A separação da administração de recursos de terceiros (fundos de investimento, por exemplo) das demais atividades de uma instituição financeira é conhecida como: a) Barreira de proteção b) Impedimento total c) Impedimento legal d) Barreira da informação Barreira de informação ou Chinese Wall é a separação da administração de recursos de terceiros das demais atividades de uma instituição financeira. 62 / 127 62. A aplicação em fundos de investimento permite a) equidade no tratamento dos cotistas, independentemente do número de cotas que possui. b) tratamento diferenciado em função do número de cotas que cada cotista possui. c) menor tributação do que a da poupança. d) menor risco do que a poupança. Investir em fundos permite a equidade no tratamento dos cotistas. 63 / 127 63. Como a seleção de ativos afeta a performance de um fundo de ações? a) Determina os dividendos recebidos b) Apenas afeta a popularidade do fundo c) Influencia diretamente o retorno e o risco do fundo d) Não tem impacto significativo A seleção de ativos é fundamental na gestão de um fundo de ações, pois determina diretamente tanto o retorno potencial quanto o perfil de risco do fundo. Uma boa seleção pode maximizar o retorno, enquanto uma seleção pobre pode aumentar os riscos e diminuir o desempenho geral. 64 / 127 64. O que é um condomínio em fundos de investimento? a) Uma empresa que administra o fundo b) Uma assembleia de cotistas c) Um tipo de fundo imobiliário d) A organização coletiva dos investidores de um fundo Em fundos de investimento, o termo "condomínio" refere-se à organização coletiva formada pelos cotistas, onde os ativos são compartilhados e as decisões são tomadas de forma coletiva, segundo o regulamento do fundo. 65 / 127 65. O valor a ser recebido na data de pagamento do resgate é referente ao: a) valor da rentabilidade do dia b) valor da cota na data de conversão de cotas c) valor da cota no encerramento do fundo d) valor da rentabilidade acumulada O valor a ser recebido na data de pagamento do resgate é referente ao valor da cota na data de conversão de cotas. Pode haver diferença entre o dia em que o investidor solicita o resgate, o dia em que o administrador calcula o valor da cota para pagamento e o dia do efetivo pagamento. 66 / 127 66. Nos Fundos de Investimento de Ações a) o come-cotas é anual, e a alíquota é de 15%. b) o come-cotas é semestral e a alíquota são de 20%. c) o come-cotas é semestral, e a alíquota é de 15%. d) não há come-cotas. Nos fundos de ações não há incidência de IR na forma de come-cotas. 67 / 127 67. No resgate, a liquidação financeira deve ocorrer em até __________ a contar da data de conversão de cotas, conforme determinação da CVM. a) 10 dias úteis b) 5 dias úteis c) 1 dia útil d) 2 dias úteis No resgate, a liquidação financeira deve ocorrer em até 5 dias úteis a contar da data de conversão de cotas, conforme determinação da CVM. 68 / 127 68. Qual é a importância da liquidez em um fundo de investimento? a) Influencia a capacidade do fundo de cumprir com os resgates b) Reduz as obrigações fiscais do fundo c) Aumenta automaticamente o retorno do fundo d) Determina o salário do gestor do fundo A liquidez de um fundo de investimento é crucial porque afeta a capacidade do fundo de cumprir com os pedidos de resgate dos cotistas sem ter que vender ativos a preços desfavoráveis, garantindo que o fundo possa operar de maneira eficiente e atender às necessidades de liquidez dos investidores. 69 / 127 69. A __________________ é a taxa cobrada do fundo ou do cotista quando a rentabilidade superar a de um indicador de referência, conhecido como benchmark. a) Taxa de performance b) Taxa de corretagem c) Despesa operacional d) Taxa de administração A taxa de performance é a taxa cobrada do fundo ou do cotista quando a rentabilidade superar a de um indicador de referência, conhecido como benchmark. 70 / 127 70. O nome do conjunto de investidores com o objetivo de obter ganhos financeiros a partir da aquisição de uma carteira formada por vários tipos de investimentos é: a) Cotistas b) Administradores c) Gestores d) Debenturistas Cotistas são os investidores que visam obter ganhos financeiros a partir da aquisição de uma carteira formada por vários tipos de investimentos. 71 / 127 71. O que é um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)? a) Um fundo que investe em propriedades imobiliárias. b) Um fundo que compra dívidas de empresas para receber os créditos futuros. c) Um fundo que empresta dinheiro para governos locais. d) Um fundo que investe exclusivamente em ações. Um FIDC é um tipo de fundo de investimento que compra direitos creditórios, como contas a receber de empresas, visando obter retorno financeiro com o pagamento desses créditos. 72 / 127 72. O que é um fundo multimercado? a) Um fundo que combina diferentes tipos de investimentos, como renda fixa, ações, câmbio. b) Um fundo que investe exclusivamente em moedas estrangeiras. c) Um fundo dedicado ao investimento em startups tecnológicas. d) Um fundo que financia exclusivamente projetos de infraestrutura. Fundos multimercado são tipos de fundos de investimento que têm a flexibilidade de investir em diversas classes de ativos, como renda fixa, ações, câmbio, entre outros, buscando diversificação e adaptabilidade conforme as condições de mercado. 73 / 127 73. O que são fundos de índice? a) Fundos que replicam o desempenho de um índice de mercado. b) Fundos que escolhem ações baseadas em recomendações de analistas. c) Fundos que investem em uma seleção aleatória de ações. d) Fundos que investem apenas em índices de commodities. Fundos de índice, ou ETFs, são fundos que buscam replicar as variações e o rendimento de um índice de referência, como o Ibovespa ou o S&P 500, permitindo que o investidor tenha retorno similar ao do índice seguido pelo fundo. 74 / 127 74. Uma das dificuldades do gestor de um fundo de investimento para replicar exatamente a performance de índices de referência dos mercados é a a) impossibilidade de usar derivativos para hedge. b) apreçamento (marcação a mercado) dos ativos. c) cobrança da taxa de administração. d) mudança constante na metodologia dos índices. A cobrança de taxa de administração, ao reduzir a rentabilidade de um fundo, dificulta a replicação exata da performance de um índice de referência. 75 / 127 75. Quais são os critérios para um investidor se qualificar para resgates antecipados em um fundo com prazo de carência? a) Estar investindo no fundo há mais de 10 anos b) Situações de emergência médica comprovada c) Todas as opções anteriores d) Ter investimentos superiores a 1 milhão de reais Embora o resgate de cotas em fundos com prazo de carência geralmente seja restrito, exceções como emergências médicas comprovadas podem permitir resgates antecipados, conforme definido no regulamento do fundo. 76 / 127 76. Qual o impacto de regulamentações como a Instrução CVM 174 para fundos de investimento? a) Reduz as opções de investimento para fundos b) Proíbe fundos de investirem em ativos internacionais c) Estabelece normas de governança, risco e compliance d) Limita a comunicação entre fundos e investidores A Instrução CVM 175 estabelece uma série de normas que abordam a governança, a política de risco e as obrigações de compliance dos fundos de investimento, visando proteger os investidores e garantir a transparência do mercado. 77 / 127 77. Um investidor observou o desempenho das aplicações financeiras em um período para decidir onde investiria os seus recursos: I. Bosa de valores: 32% II. Ouro: 28% III. Títulos públicos: 7% IV. Dólar: 3% Com base nestas informações assinale a alternativa correta: a) A rentabilidade do ouro foi menor do que dos títulos públicos b) No próximo ano a bolsa de valores deverá ter maior rentabilidade c) No próximo ano o dólar deverá ter maior rentabilidade d) A rentabilidade do dólar foi menor do que do ouro A rentabilidade do dólar (3%) foi menor do que do ouro (28%) no período. 78 / 127 78. Quais são os principais limites operacionais que os fundos de investimento devem respeitar, de acordo com a regulamentação da CVM? a) Investimentos internacionais ilimitados b) Nenhuma restrição sobre a alavancagem c) Limites de concentração em um único ativo ou emissor d) Apenas investimentos em ações Os fundos de investimento são regulados pela CVM, que estabelece limites de concentração em ativos ou emissores específicos para evitar riscos excessivos e garantir a diversificação da carteira de investimentos. 79 / 127 79. Para que serve o prospecto de um fundo de investimento? a) Para detalhar a estratégia e os riscos do fundo b) Para anunciar novos produtos financeiros c) Para definir as taxas de juros do mercado d) Para listar todos os investidores do fundo O prospecto de um fundo de investimento é um documento crucial que detalha a estratégia de investimento do fundo, os riscos associados, as taxas cobradas e outras informações importantes que ajudam os investidores a tomarem decisões informadas. 80 / 127 80. A ________________ é a taxa cobrada do fundo ou do cotista quando a rentabilidade superar a de um indicador de referência, conhecido como benchmark. a) Taxa de carregamento b) Taxa de juros Selic c) Taxa de performance d) Taxa de administração A taxa de performance é a taxa cobrada do fundo ou do cotista quando a rentabilidade superar a de um indicador de referência, conhecido como benchmark. 81 / 127 81. Qual é a principal característica das cotas de um fundo de investimento? a) Representam a participação proporcional de cada investidor nos ativos do fundo. b) Permitem o resgate a qualquer momento sem restrições. c) Possuem rendimento fixo pré-determinado. d) São títulos negociáveis em bolsa de valores. As cotas de um fundo de investimento representam a participação proporcional de cada investidor nos ativos e passivos do fundo, refletindo o valor líquido do patrimônio do fundo dividido pelo número de cotas emitidas. 82 / 127 82. Qual é a definição de fundos de investimento? a) Instrumentos financeiros utilizados exclusivamente por investidores profissionais. b) Veículos de investimento que reúnem recursos de diversos investidores para aplicação em carteiras diversificadas de ativos financeiros. c) Títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras. d) Contratos de derivativos utilizados para proteção contra variações de preços. Fundos de investimento são veículos de investimento coletivo que reúnem recursos de diversos investidores para aplicação em carteiras de ativos financeiros, conforme definido em seus regulamentos. Isso permite aos investidores acessar uma carteira diversificada de investimentos gerenciada por um gestor profissional, mesmo com quantias menores de capital. 83 / 127 83. Uma característica dos fundos alavancados é o investimento em a) ativos negociados no exterior. b) ativos indexados pelo câmbio. c) títulos pós-fixados indexados pela inflação. d) operações de derivativos. Uma diferença dos fundos alavancados é a utilização de operações com derivativos. 84 / 127 84. O número de cotas de um fundo de investimento diminui em determinado dia se a) ocorrer desvalorização dos ativos do fundo. b) ocorrer desvalorização do fundo. c) houver mais resgates do que aplicações. d) houver mais aplicações do que resgates. Quando há um resgate de cotas, ocorre a transformação das cotas no valor correspondente financeiro, reduzindo a quantidade de cotas do fundo. 85 / 127 85. A _____________________ é quanto o fundo (ou melhor, os cotistas) paga pela prestação de serviço do gestor, do administrador e das demais instituições presentes na operacionalização do seu dia a dia. a) Taxa de performance b) Despesa operacional c) Taxa de corretagem d) Taxa de administração A taxa de administração é quanto o fundo (ou melhor, os cotistas) paga pela prestação de serviço do gestor, do administrador e das demais instituições presentes na operacionalização do seu dia a dia. 86 / 127 86. A Resolução CVM 175 estabelece normas sobre qual aspecto dos fundos de investimento? a) Estrutura de governança dos fundos. b) Tributação dos fundos. c) Divulgação de informações aos cotistas. d) Limites de exposição a determinados ativos. A Resolução CVM 175 estabelece regras e procedimentos relacionados à divulgação de informações aos cotistas dos fundos de investimento, garantindo transparência e acesso adequado às informações relevantes sobre o funcionamento e desempenho do fundo. 87 / 127 87. Um fundo é considerado alavancado quando a) estiver comprado e vendido em ativos de diferentes classes. b) existir possibilidade de perda superior ao patrimônio do fundo. c) utilizar operações com derivativos para hedge. d) estiver entre os dez maiores retornos de sua categoria. Os fundos alavancados investem em derivativos com o objetivo de obter maior lucro, mas existe possibilidade de perda superior ao patrimônio do fundo. 88 / 127 88. Como a diversificação de uma carteira de investimentos impacta o risco de um fundo? a) Reduz o risco através da distribuição entre diferentes ativos b) Não tem impacto no risco c) Aumenta o risco exponencialmente d) Converte todo o risco para risco de crédito A diversificação de uma carteira de investimentos ajuda a reduzir o risco geral do fundo ao distribuir os investimentos entre diferentes ativos, setores e geografias, minimizando o impacto negativo que qualquer ativo individual pode ter sobre a carteira total. 89 / 127 89. Qual é a diferença entre um fundo de gestão ativa e um fundo de gestão passiva? a) Fundos de gestão passiva são sempre fundos de ações, enquanto os de gestão ativa são de renda fixa. b) Fundos de gestão ativa não cobram taxas de administração, diferentemente dos de gestão passiva. c) Fundos de gestão ativa tentam superar o benchmark, enquanto fundos de gestão passiva tentam replicá-lo. d) Fundos de gestão ativa possuem menor risco comparados aos de gestão passiva. Fundos de gestão ativa tentam superar o benchmark, enquanto fundos de gestão passiva tentam replicá-lo. 90 / 127 90. A posse dos ativos de um FI pertence ao próprio ________ , que contrata o ________________ para implementar sua política de investimentos: a) Fundo e administrador b) Administrador e gestor c) Fundo e cotista d) Cotista e gestor A posse dos ativos de um FI pertence ao próprio fundo, que contrata o administrador para implementar sua política de investimentos. 91 / 127 91. Como os fundos de investimento geralmente são remunerados pelos serviços prestados aos investidores? a) Por meio de comissões sobre as operações de compra e venda de ativos. b) Por meio de juros sobre o capital investido. c) Por meio de taxas de administração e performance. d) Por meio de participação nos lucros das empresas investidas. Os fundos de investimento geralmente são remunerados pelos serviços prestados aos investidores por meio de taxas de administração, que são cobradas anualmente sobre o patrimônio do fundo, e taxas de performance, que são cobradas apenas se o fundo superar um determinado benchmark ou índice de referência. 92 / 127 92. O IOF (Imposto sobre operações de crédito, câmbio e seguros, ou relativas a títulos e valores mobiliários) incide sobre o rendimento dos fundos nos resgates feitos em período inferior a: a) 15 dias b) 30 dias c) 20 dias d) 60 dias O IOF (Imposto sobre operações de crédito, câmbio e seguros, ou relativas a títulos e valores mobiliários) incide sobre o rendimento dos fundos nos resgates feitos em período inferior a 30 dias. 93 / 127 93. Quais características devem ser avaliadas ao escolher um fundo de investimento? a) Popularidade do fundo entre celebridades b) Nome do fundo e do gestor c) Taxa de retorno histórica, perfil de risco e custos de administração d) Número de investidores no fundo Ao escolher um fundo de investimento, é essencial avaliar a taxa de retorno histórica, o perfil de risco associado e os custos de administração, para entender a performance esperada e os custos envolvidos. 94 / 127 94. O gestor de um fundo de investimento é responsável por a) comprar e vender os ativos do fundo. b) contratar uma empresa de auditoria independente para o fundo. c) distribuir as informações financeiras do fundo. d) captar recursos de investidores. O gestor de um fundo de investimento é responsável por gerir os investimentos do fundo e negociar os ativos do fundo no mercado. 95 / 127 95. A política de investimento de um fundo indica os ativos nos quais o administrador pode investir o patrimônio do fundo. Descreve a estratégia que o gestor adota para atingir os objetivos do fundo. Ela deve ser divulgada: a) Somente na lâmina de informações essenciais b) Somente no regulamento c) Em jornal de grande circulação d) Na lâmina de informações essenciais e no regulamento A política de investimento de um fundo deve ser divulgada na lâmina de investimentos e no regulamento do fundo. 96 / 127 96. O IR dos Fundos de Investimento é conhecido como come-cotas e é recolhido pelo administrador do fundo no último dia útil dos meses de: a) Janeiro e fevereiro b) Novembro e dezembro c) Maio e novembro d) Junho e dezembro Come-cotas é o IR dos FI, recolhido pelo administrador do fundo no último dia útil dos meses de maio e novembro, mesmo que não haja resgate do fundo pelo cotista nessas datas. 97 / 127 97. Qual o principal objetivo de um fundo de renda fixa? a) Comprar e vender imóveis para gerar lucros de capital. b) Superar o desempenho do mercado de ações. c) Oferecer retorno previsível, investindo em ativos que pagam rendimentos em termos fixos. d) Investir em produtos derivativos exclusivamente. O principal objetivo de um fundo de renda fixa é oferecer retorno previsível, investindo em ativos que pagam rendimentos em termos fixos. 98 / 127 98. A taxa de administração em um fundo de investimento é uma a) taxa variável expressa em percentual ao ano que é calculada e deduzida mensalmente do valor da cota. b) taxa fixa expressa em percentual ao ano que é calculada e deduzida diariamente do valor da cota. c) taxa fixa expressa em percentual ao ano que é calculada e deduzida mensalmente do valor da cota. d) taxa variável expressa em percentual ao ano que é calculada e deduzida diariamente do valor da cota. A taxa de administração é uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, calculada e deduzida diariamente do valor da cota dos fundos de investimento. 99 / 127 99. Nos fundos de investimento de Renda Fixa os riscos mais comuns são: a) Taxa de juros e índice de preços b) Preço das ações e taxa de câmbio c) Taxa de câmbio e taxa de juros d) Taxa de juros e preço das ações Nos fundos de investimento de renda fixa a taxa de juros e o índice de preços são os riscos mais comuns. 100 / 127 100. O valor da taxa de administração que é apresentado em percentual ao ano, mas descontado diariamente do valor da cota de um fundo – corresponde a um percentual do: a) Resultado do fundo b) Patrimônio líquido c) Valor do ativo d) Retorno diário O valor da taxa – que é apresentado em percentual ao ano, mas descontado diariamente do valor da cota de um fundo – corresponde a um percentual do patrimônio líquido do fundo. 101 / 127 101. Segundo a classificação da Receita Federal, os Fundos de Curto Prazo a) têm prazo médio da carteira de títulos menor ou igual a 365 dias. b) têm prazo médio da carteira de títulos menor ou igual a 60 dias. c) têm alíquota de come-cotas de 15%. d) não são obrigados a marcar a mercado sua carteira de títulos. Para fins de tributação, os fundos de curto prazo têm prazo médio da carteira de títulos menor ou igual a 60 dias. 102 / 127 102. Qual a principal vantagem de investir em um fundo de índice (ETF)? a) Isenta o investidor de imposto de renda. b) Oferece garantia de retorno fixo. c) Permite investir em diversas ações com uma única transação. d) Oferece consultoria financeira personalizada. Os fundos de índice (ExchangeTraded Funds ETFs) são fundos que replicam as carteiras de índices do mercado, como o Ibovespa, permitindo ao investidor a exposição a um amplo conjunto de ações através de uma única transação, diversificando o investimento de forma simples e eficaz. 103 / 127 103. O que compõe a carteira de investimentos de um fundo de ações? a) Imóveis b) Apenas dinheiro c) Obras de arte d) Ações de várias empresas Um fundo de ações investe principalmente em ações de diversas empresas, buscando diversificação dentro desse segmento de mercado para otimizar o retorno e gerenciar os riscos. 104 / 127 104. Quem é responsável por calcular o valor da cota de um fundo de investimento? a) O auditor b) O conselho de investidores c) O custodiante d) O administrador do fundo O administrador do fundo é responsável por calcular o valor da cota diariamente, com base no valor do patrimônio líquido dividido pelo número de cotas existentes, refletindo o valor atual dos investimentos do fundo. 105 / 127 105. Qual é o impacto de uma alta volatilidade dos ativos de um fundo nas cotas dos investidores? a) Estabilidade no rendimento do fundo b) Diminuição da taxa de administração c) Aumento constante no valor das cotas d) Flutuações frequentes no valor das cotas Alta volatilidade nos ativos de um fundo implica em mudanças mais frequentes e significativas no valor das cotas, refletindo diretamente a performance variável dos ativos que compõem o portfólio do fundo. 106 / 127 106. Em um fundo de investimento o cotista deve assinar o Termo de Adesão e Ciência de Risco. Este instrumento visa atestar que o cotista tem ciência de diversos itens. Assinale a alternativa incorreta: a) tem ciência dos fatores de risco b) tem conhecimento de que as estratégias de investimento do fundo podem resultar em perdas superiores ao capital aplicado c) sabe que não há qualquer garantia contra eventuais perdas patrimoniais d) tem ciência de que a rentabilidade futura será alcançada pelo gestor do fundo Num fundo de investimento não há certeza de que a rentabilidade futura será alcançada pelo gestor do fundo e esta situação não consta no Termo de Adesão. 107 / 127 107. Como a política de investimento de um fundo é determinada e onde pode ser encontrada? a) Determinada pelo gestor e descrita no regulamento do fundo b) Determinada pelo mercado e listada na bolsa de valores c) Determinada pelo custodiante e encontrada no site da CVM d) Determinada pelos cotistas e publicada nos jornais A política de investimento de um fundo é definida pelo gestor do fundo e é crucial para orientar as decisões de investimento. Esta política é detalhadamente descrita no regulamento do fundo, que está disponível para todos os investidores. 108 / 127 108. Oferece maior liquidez o fundo de investimento em que a conversão de cota e o pagamento do resgate ocorrem em a) D+1 e crédito de resgate em D+2. b) D+0 e crédito de resgate no mesmo dia da conversão da cota. c) D+1 e crédito de resgate no mesmo dia da conversão da cota. d) D+0 e crédito de resgate em D+1. Liquidez é a facilidade de vender um ativo a um preço justo. Em fundos de investimento, a liquidez é um reflexo direto dos prazos de conversão de cota e pagamento do resgate. 109 / 127 109. Considere um fundo com data de conversão de cotas em D+0 e data para pagamento do resgate em D+3. Nesse caso, a contar da data de solicitação de um resgate, o cálculo do valor da cota que servirá de base para o pagamento é realizado a) após três dias úteis. b) no mesmo dia. c) após quatro dias úteis. d) no dia seguinte. Considerando que o dia “D” é o dia da solicitação do resgate, para este exemplo, o cálculo do valor das cotas é realizado no mesmo dia da solicitação (conversão em D+0). 110 / 127 110. O que um fundo de índice (ETF) procura replicar? a) O desempenho de uma única ação b) A inflação do mercado c) O desempenho de um índice de mercado específico d) As decisões de um gestor de fundo famoso Um fundo de índice, ou ETF, é projetado para replicar o desempenho de um índice de mercado específico, permitindo que os investidores obtenham a mesma performance relativa do mercado referenciado com uma única transação. 111 / 127 111. Quando os investidores podem solicitar o resgate de suas cotas de um fundo de investimento? a) Apenas após a aprovação da assembleia de cotistas. b) Quando o valor das cotas atingir um preço mínimo estabelecido. c) Somente nos dias úteis em que o mercado financeiro estiver aberto. d) A qualquer momento, sem restrições. O resgate das cotas de um fundo de investimento geralmente só pode ser solicitado nos dias úteis em que o mercado financeiro estiver aberto, de acordo com o horário estabelecido no regulamento do fundo. 112 / 127 112. Quem pode ser considerado um prestador de serviços essenciais em um fundo de investimento? a) O administrador do fundo b) O fornecedor de software c) O gerente de vendas d) O consultor de marketing O administrador do fundo é considerado um prestador de serviços essenciais, pois é responsável pela gestão operacional, cumprimento de normas, e manutenção do fundo em linha com os regulamentos e leis aplicáveis. 113 / 127 113. Como a resolução CVM 175 impacta os fundos de investimento? a) Impõe limites à alavancagem b) Estabelece regras sobre a composição dos ativos c) Regula a transparência e divulgação de informações d) Define as taxas de administração máximas A resolução CVM 175 é focada na regulação da transparência e na obrigação dos fundos de investimento de divulgar informações de forma clara e acessível, garantindo que os investidores estejam bem informados sobre seus investimentos. 114 / 127 114. O que é um "fundo de fundos" e como ele opera? a) Um fundo que compra ações de uma única empresa b) Um fundo que investe exclusivamente em imóveis c) Um fundo que investe seu capital em outros fundos de investimento d) Um fundo que apenas empresta dinheiro a outros fundos Um "fundo de fundos" é um tipo de fundo de investimento que aloca seu capital em diversos outros fundos de investimento, ao invés de investir diretamente em ativos como ações ou títulos, proporcionando uma camada adicional de diversificação. 115 / 127 115. Um investidor deseja aplicar seus recursos em um fundo exclusivo. Assinale a alternativa correta sobre este tipo de fundo: a) Somente são aceitos investidores qualificados b) Qualquer investidor pode aplicar neste fundo c) O requisito mínimo é aplicar o valor inicial d) O investidor precisa ter investimentos superior a R$ 300 mil Os fundos exclusivos destinam-se somente para investidores qualificados. 116 / 127 116. No fundo de investimento fechado as cotas: a) Podem ser resgatadas a qualquer momento b) Não são marcadas a mercado c) São resgatadas no término do fundo d) Tem incidência de 30% de IR É característica de um fundo de investimento fechado que as cotas são resgatadas somente no término do fundo. 117 / 127 117. Um fundo de investimento aplicou 20% do seu patrimônio em debêntures da Empresa X. Com relação aos limites de alocação por emissor, esta situação: a) Nenhuma das anteriores b) Está descumprindo a legislação c) Apenas descumpriria se tivesse aplicado mais do que 20% d) Está aderente aos requisitos da legislação Está descumprindo a legislação pois o limite por emissor em uma debênture é de 10%. 118 / 127 118. Qual a alternativa verdadeira para as características de fundos de investimento: I. A possibilidade de pequenos investidores terem acesso a operações e mercados mais complexos; II. A garantia de maior rentabilidade em relação a aplicações feitas por investidores individuais; III. A rentabilidade dos títulos que compõem a carteira é dividida entre os investidores na mesma proporção dos valores investidos de cada um. a) II e III b) I e III c) I e II d) I Os itens I e III estão corretos pois são características dos fundos de investimento. Nos fundos de investimento não existe garantia de rentabilidade, então este item está incorreto. 119 / 127 119. Tipo de fundo que investe em mercados derivativos e visam obter alta rentabilidade mesmo correndo maior risco. Neste fundo existe a possibilidade de perda superior ao patrimônio. Esta é a definição de um fundo: a) Alavancado b) De Derivativos c) Cambial d) De Ações Esta é a definição dos Fundos Alavancados. 120 / 127 120. Qual é o papel da CVM em relação aos fundos de investimento? a) Comercializar fundos b) Gerenciar fundos c) Regulamentar e fiscalizar d) Investir nos fundos A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é responsável pela regulamentação e fiscalização do mercado de fundos de investimento no Brasil, garantindo o cumprimento das normas e protegendo os interesses dos investidores. 121 / 127 121. Como os fundos de investimento são tipicamente classificados? a) Por localização geográfica b) Por valor c) Por tamanho d) Por tipo de ativo em que investem Os fundos de investimento são geralmente classificados com base no tipo de ativos em que investem, como fundos de ações, fundos de renda fixa, fundos imobiliários, entre outros. 122 / 127 122. Ao comprar cotas de um fundo, o cotista está aceitando suas regras de funcionamento. Marque a alternativa que não representa uma das regras do fundo: a) prazo de resgate b) custos e despesas c) garantia de rentabilidade d) aplicação mínima A garantia de rentabilidade não é uma regra de funcionamento dos fundos de investimento. 123 / 127 123. Um gestor de um fundo de investimento deseja reduzir o risco de crédito. Para esta estratégia uma das opções é: a) Trocar Ações por CDB b) Trocar LTN por CDB c) Trocar CDB por LTN d) Trocar Ações por dólar Para reduzir o risco de crédito o gestor pode trocar CDB por LTN. O CDB apresenta o risco de crédito da instituição financeira, enquanto LTN possui o risco de crédito do governo. Desta forma, o risco de crédito é reduzido pois é menor a chance do governo não honrar as suas dívidas do que uma instituição financeira. 124 / 127 124. No Brasil os tributos que são mais comuns nos investimentos são: a) Imposto de Renda e ISS b) Somente ISS c) Somente Imposto de Renda d) Imposto de Renda e IOF As aplicações financeiras podem estar sujeitas à cobrança de dois tributos no Brasil: o Imposto de Renda (IR) e o Imposto sobre operações de crédito, câmbio e seguros, ou relativas a títulos e valores mobiliários (IOF). 125 / 127 125. Um cliente decide investir em um fundo de investimento aberto que não possui carência. Neste fundo: a) As aplicações e os resgates só ocorrem a cada 90 dias b) As aplicações só ocorrem no vencimento c) Os resgastes só ocorrem no vencimento d) As aplicações e os resgates podem ocorrer a qualquer momento É característica de um fundo de investimento aberto que as aplicações e os resgastes ocorram a qualquer momento, diferentemente dos fundos fechados. 126 / 127 126. O Patrimônio líquido do fundo de investimento é: a) O valor total dos rendimentos no período b) A soma algébrica do disponível com o valor da carteira mais os valores a receber, menos as exigibilidades c) O valor total dos ativos da carteira d) O valor total das captações menos os saques realizados O patrimônio líquido do fundo é a soma algébrica do disponível com o valor da carteira mais os valores a receber, menos as exigibilidades. 127 / 127 127. O que são Fundos de Investimento? a) Órgãos reguladores do mercado de capitais. b) Sociedades que operam exclusivamente com câmbio. c) Instituições que oferecem seguros de vida. d) Pools de recursos geridos por uma administradora, que os investe em uma variedade de ativos financeiros. Fundos de Investimento são constituídos por recursos de um conjunto de investidores, os quais são aplicados de forma coletiva no mercado financeiro e de capitais, sendo geridos por profissionais, visando à obtenção de ganhos financeiros compatíveis com o risco das operações. Você acertou LinkedIn Facebook Twitter Fazer novamente Compartilhe:
